الجهات الرقابية المالية في السعودية: من يرخّص ماذا (2026)

فريق التحرير في سعودي كومبلاينسنُشر: 2026-10-11حُدّث: 2026-10-1130 دقيقة قراءة

Read in English

تتقاسم الجهات الرقابية المالية في السعودية السوق بحسب المنتج. فالبنك المركزي السعودي (ساما) يرخّص المدفوعات والنقود الإلكترونية والمصرفية المفتوحة واشترِ الآن وادفع لاحقاً وشركات التمويل والصرافة والبنوك. وترخّص هيئة السوق المالية أعمال الأوراق المالية، بما فيها التمويل الجماعي بالملكية وبأدوات الدين والاستشارات الآلية، فيما ترخّص هيئة التأمين أعمال التأمين. ولا يوجد في المملكة ترخيص لمنصات تداول العملات المشفرة أو لأي مزوّد آخر لخدمات الأصول الافتراضية.

وحول هذه الجهات الثلاث جهات أخرى تتعامل معها كل شركة تقنية مالية بعد الترخيص: سدايا للبيانات الشخصية، والهيئة الوطنية للأمن السيبراني وهيئة الاتصالات والفضاء والتقنية للأمن السيبراني والحوسبة السحابية، والجهات المعنية بمكافحة غسل الأموال، ووزارة الاستثمار ووزارة التجارة للتأسيس، وهيئة الزكاة والضريبة والجمارك للضرائب، ووزارة الموارد البشرية والتنمية الاجتماعية للتوطين. وتدير الهيئة العامة للعقار البيئة التجريبية التي يُختبر فيها ترميز العقارات. وللاطلاع على جميع أدلة التراخيص، ابدأوا من صفحة التراخيص.

الجهات الرقابية المالية في السعودية في لمحة

البنك المركزي السعودي يرخّص المدفوعات والإقراض والصرافة والبنوك

يرخّص البنك المركزي السعودي (ساما) أي نشاط ينقل الأموال أو يحفظها أو يقرضها خارج سوق الأوراق المالية. وتوجد قواعده في دليل الأنظمة والتعليمات، ويُعتدّ بالنص العربي عند اختلاف النسخ.

المدفوعات والمحافظ الإلكترونية والمصرفية المفتوحة

يحظر نظام المدفوعات وخدماتها (الصادر بالمرسوم الملكي رقم م/26 وتاريخ 22/3/1443هـ) تقديم خدمات المدفوعات في المملكة دون ترخيص من البنك المركزي السعودي. وتحدد لائحته التنفيذية الصادرة في 13 يونيو 2023 الفئات التالية:

• مؤسسة مدفوعات صغرى: متوسط قيمة المدفوعات الشهرية 10 ملايين ريال أو أقل، ولا تقدم خدماتها لأشخاص خارج المملكة، ورأس مالها 1 مليون ريال.
• مؤسسة مدفوعات كبرى: أكثر من 10 ملايين ريال شهرياً، ورأس مالها 3 ملايين ريال.
• مؤسسة نقود إلكترونية صغرى: محافظ إلكترونية لا يتجاوز فيها متوسط رصيد النقود الإلكترونية القائم ولا متوسط قيمة المدفوعات الشهرية 10 ملايين ريال لكل منهما، ورأس مالها 2 مليون ريال.
• مؤسسة نقود إلكترونية كبرى: تتجاوز حدود الفئة الصغرى، ورأس مالها 10 ملايين ريال.
• ترخيصا بدء الدفع (1 مليون ريال) ومعلومات الحسابات (500 ألف ريال) للمصرفية المفتوحة.

وبموجب إرشادات الترخيص الحالية، تُقدَّم الطلبات إلى البنك المركزي السعودي عبر البريد الإلكتروني، ويصدر البنك قراره خلال 90 يوماً تقويمياً من تأكيده اكتمال الملف. ولا تُجيز الموافقة المبدئية مزاولة النشاط؛ إذ يؤسس المتقدم الشركة خلال 180 يوماً ويستوفي الشروط النهائية أولاً. وأعلن البنك المركزي السعودي في 22 يوليو 2026 وجود 33 شركة مدفوعات مرخّصة. راجعوا دليلَي ترخيص مؤسسة المدفوعات ومؤسسة النقود الإلكترونية.

أصدر البنك المركزي السعودي إطار المصرفية المفتوحة لخدمات معلومات الحسابات في نوفمبر 2022، ولخدمات بدء الدفع في سبتمبر 2024، ثم بدأ ترخيص شركات التقنية المالية العاملة في المصرفية المفتوحة في 26 مارس 2026. وكانت التراخيص المُعلنة في مارس ومايو ويوليو 2026 كلها لخدمات معلومات الحسابات. راجعوا دليل ترخيص المصرفية المفتوحة.

اشترِ الآن وادفع لاحقاً وشركات التمويل وتجميع عروض التمويل

يخضع الإقراض لأحكام نظام مراقبة شركات التمويل (المرسوم الملكي رقم م/51 لعام 1433هـ، المعدّل بالمرسوم الملكي رقم م/272 في يونيو 2024). وتحدد لائحته التنفيذية، المعدّلة بقرار المحافظ رقم 179/MFC والمعمّمة في 22 ديسمبر 2025، رأس المال بحسب النشاط:

يجب أن تكون شركات اشترِ الآن وادفع لاحقاً شركات مساهمة. ومنذ تعميم البنك المركزي السعودي الصادر في 24 ديسمبر 2025، يمكن أن يصل الرصيد القائم على المستهلك في خدمات اشترِ الآن وادفع لاحقاً إلى 10 آلاف ريال (ولا تزال ملخصات أقدم تذكر 5 آلاف ريال)، على ألا يتجاوز عدد الأقساط 12 قسطاً. وكغيرها من شركات التمويل، تبدأ هذه الشركات بنسبة توطين 50% وتضيف 5% سنوياً حتى تبلغ 75%. وتموّل منصات التمويل الجماعي بالدين قروضاً للمنشآت المسجلة في المملكة، ولا يجوز لها إقراض المستهلكين. راجعوا دليلَي اشترِ الآن وادفع لاحقاً وشركات التمويل.

ويقصد بتجميع عروض التمويل، الذي يسميه البنك المركزي السعودي أيضاً الوساطة الرقمية، ربطُ العملاء بشركات التمويل عبر منصة إلكترونية مقابل رسوم. وتحدد قواعد ترخيص أنشطة دعم التمويل (22 ديسمبر 2025) رأس مال قدره 2 مليون ريال وترخيصاً مدته ثلاث سنوات. وألغى البنك المركزي السعودي اشتراط الترخيص لنشاط تحصيل الديون في 28 ديسمبر 2025، بحسب تعاميم قطاع التمويل، وطُرحت مسودة قواعد تمويل سلاسل الإمداد لاستطلاع الآراء في 26 أغسطس 2026. راجعوا دليل ترخيص تجميع عروض التمويل.

الصرافة والبنوك الرقمية والبيئة التجريبية

تُرخَّص منشآت الصرافة بموجب قواعد تنظيم أعمال الصرافة (11 يوليو 2020): 2 مليون ريال رأس مال لتداول العملات، و7 ملايين ريال لاستيراد النقد وتصديره. ويقتصر تحويل الأموال بموجب هذه القواعد على المنشآت التي كانت تحمل ترخيص تحويل في 2020، فلا يمكن للداخلين الجدد الحصول عليه. وبحسب قراءتنا، يحتاج نشاط جديد للحوالات قائم على الحسابات إلى ترخيص مؤسسة مدفوعات كبرى أو ترخيص مؤسسة نقود إلكترونية بدلاً من ذلك؛ تأكدوا من ذلك مع البنك المركزي السعودي. راجعوا دليل ترخيص الصرافة.

تُرخَّص البنوك الرقمية بموجب نظام مراقبة البنوك وإرشادات البنك المركزي السعودي للبنوك الرقمية الصادرة في 24 فبراير 2020. ويجب أن يكون المتقدم شركة مساهمة مؤسسة محلياً. ولا يوجد حد أدنى منشور لرأس المال؛ إذ يحدده البنك المركزي لكل حالة على حدة بناءً على عملية التقييم الداخلي لكفاية رأس المال (ICAAP) وعملية التقييم الداخلي لكفاية السيولة (ILAAP). ويمنح مجلس الوزراء الترخيص، ويحتاج بدء التشغيل إلى عدم ممانعة مستقلة من البنك المركزي السعودي. ويبلغ رأس مال EZ Bank، المرخّص في سبتمبر 2025، 2.5 مليار ريال. راجعوا دليل ترخيص البنك الرقمي.

صُممت البيئة التجريبية التشريعية للبنك المركزي السعودي للنماذج التي لا تغطيها القواعد القائمة؛ وتنص أسئلتها الشائعة على أن البنك لن يقبل طلباً يوجد له مسار ترخيص قائم. والتقديم مفتوح دائماً عبر بوابة eSAMA، التي أُضيفت إليها خدمة إلكترونية محسّنة للبيئة التجريبية في 28 يونيو 2026. وتستمر التجربة من 6 إلى 12 شهراً. ويمكن تخفيف الرسوم ومتطلبات رأس المال، أما قواعد مكافحة غسل الأموال والملاءمة والأهلية وحماية البيانات فمن غير المرجح تخفيفها. راجعوا دليل البيئة التجريبية التشريعية للبنك المركزي السعودي.

تحتاج كل جهة مرخّصة من البنك المركزي السعودي إلى عدم ممانعة كتابية على أعضاء مجلس إدارتها وكبار مديريها. وبموجب متطلبات التعيين في المناصب القيادية الصادرة عن البنك، يجب أن يكون رئيس الالتزام ومدير مكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب من المواطنين السعوديين. ولذلك لا يمكن لمسؤول إبلاغ خارجي (MLRO) أن يشغل أياً من المنصبين. وتشرح صفحة وظيفة الامتثال متطلبات التوظيف.

هيئة السوق المالية ترخّص أعمال الأوراق المالية والتمويل الجماعي بالأوراق المالية والاستشارات الآلية

تنظّم هيئة السوق المالية كل ما يتعلق بالأوراق المالية: الأسهم وأدوات الدين ووحدات الصناديق والحقوق المرتبطة بها. وتشترط المادة 31 من نظام السوق المالية (الصادر بالمرسوم الملكي رقم م/30 وتاريخ 2/6/1424هـ) الحصول على ترخيص من الهيئة لممارسة أعمال الأوراق المالية في المملكة. وتفترض لائحة أعمال الأوراق المالية أن العمل مع شخص موجود في المملكة يُعدّ عملاً يُمارَس في المملكة، وهو ما يشمل التطبيقات الأجنبية التي تسوّق للمقيمين في السعودية. وفي مارس 2026 أُدين شخص وغُرّم 250 ألف ريال لتقديمه مشورة استثمارية دون ترخيص عبر وسائل التواصل الاجتماعي.

تراخيص مؤسسات السوق المالية

تُسمّى الشركات المرخّصة من هيئة السوق المالية مؤسسات السوق المالية. وتحدد لائحة مؤسسات السوق المالية، المعدّلة آخر مرة بالقرار رقم 2-3-2026، رأس المال بحسب النشاط؛ أما الرسوم فمصدرها تعميم الرسوم الصادر عن الهيئة في 2020.

يجب أن يكون المتقدم مؤسساً في المملكة، وأن تكون إدارته ومقره الرئيسي فيها؛ ولا تتيح اللائحة مسار الفرع للشركات الأجنبية. ويتطلب التعامل والحفظ والإدارة أحد الأشكال المحددة في الفقرة (و) من المادة 6، مثل الشركة المساهمة أو الشركة التابعة لبنك محلي، بينما يجوز لنشاطي الترتيب والمشورة اتخاذ أي شكل قانوني سعودي. وتُقدَّم الطلبات عبر بوابة الخدمات الإلكترونية للهيئة بعد حجز الاسم التجاري لدى وزارة التجارة. وفي مايو 2026 طرحت الهيئة لاستطلاع الآراء مقترحاً بخفض رأس مال التعامل بصفة وكيل إلى 10 ملايين ريال والحفظ إلى 20 مليون ريال. ولم تُعتمد هذه المقترحات حتى 11 أكتوبر 2026، ولا يزال نظام السوق المالية يحدد حداً أدنى قدره 50 مليون ريال للوسطاء. راجعوا نظرة عامة على تراخيص هيئة السوق المالية ودليل ترخيص مؤسسة السوق المالية.

مختبر التقنية المالية والتمويل الجماعي والاستشارات الآلية

يتيح تصريح تجربة التقنية المالية (القرار رقم 1-4-2018، المحدّث في 2021) للشركة اختبار منتج مرتبط بالأوراق المالية لا يغطيه أي ترخيص قائم، لمدة تصل إلى سنتين من بدء التجربة. وعند انتهاء المدة تخرج الشركة أو تتقدم بطلب ترخيص كامل. وأظهرت قائمة الشركات المصرّح لها بالتجربة لدى الهيئة 45 شركة في يوليو 2026. ولم تُعتمد مسودة تحديث صدرت في أبريل 2026. راجعوا دليل تصريح تجربة التقنية المالية من هيئة السوق المالية.

أصبح التمويل الجماعي بالملكية نشاط ترتيب منذ سبتمبر 2022: إذ يمكن للمُصدِرين جمع ما يصل إلى 10 ملايين ريال كل 12 شهراً، ويمكن للمستثمرين الأفراد استثمار ما يصل إلى 25 ألف ريال في كل طرح. ولحق به التمويل الجماعي بأدوات الدين في سبتمبر 2025 بموجب الترخيص نفسه، بسقف للمُصدِر قدره 20 مليون ريال (80 مليون ريال إذا كان مدعوماً بأصول). راجعوا دليل ترخيص التمويل الجماعي.

أصبحت الاستشارات الآلية خدمة خاضعة للتنظيم في 5 مارس 2026، ولا تُتاح إلا لمؤسسات السوق المالية المرخّص لها في إدارة الاستثمارات. ويجب على الشركة تسجيل مسؤول لتقنية المعلومات، وإخطار الهيئة مسبقاً باستراتيجياتها، واختبار الخوارزميات قبل 10 أيام على الأقل من الإطلاق. راجعوا دليل ترخيص الاستشارات الآلية.

لم تُصدر هيئة السوق المالية أي لائحة أو استطلاع آراء أو قرار من مجلسها بشأن الأصول المشفرة أو العملات المستقرة أو الترميز أو الرموز الأمنية، ولا تعرّف قائمة المصطلحات الصادرة عنها في مارس 2026 أياً منها. وتعريفها للورقة المالية محايد تقنياً، لذا فإن السهم أو الصكوك المرمّزة، بحسب قراءتنا، سيظل التعامل فيها بحاجة إلى ترخيص مؤسسة سوق مالية. ولم تؤكد الهيئة هذه القراءة.

البنك المركزي أم هيئة السوق المالية: العبرة بما يحصل عليه العميل في النهاية

إذا انتهى الأمر بالعميل إلى امتلاك نقود أو دفعة أو رصيد مخزّن أو قرض، فالبنك المركزي السعودي هو من يرخّص النشاط. وإذا انتهى إلى امتلاك ورقة مالية، فهيئة السوق المالية هي المرخِّصة. وتنشأ معظم حالات اللبس في ثلاثة مجالات:

• التمويل الجماعي ينقسم إلى ثلاثة مسارات. فقروض المنشآت الممولة جماعياً تتطلب ترخيص التمويل الجماعي بالدين من البنك المركزي السعودي؛ أما طرح الأسهم وطرح أدوات الدين فيتطلبان ترخيص الترتيب من هيئة السوق المالية.
• توزيع الصناديق قد يشمل الجهتين. فبموجب لائحة صناديق الاستثمار الصادرة عن هيئة السوق المالية، يجوز لمؤسسة نقود إلكترونية مرخّصة من البنك المركزي السعودي توزيع وحدات الصناديق العامة عبر تطبيقها، لكن مدير الصندوق يحتاج إلى ترخيص من الهيئة.
• البيئتان التجريبيتان منفصلتان. فلا تقبل البيئة التجريبية للبنك المركزي السعودي ولا مختبر التقنية المالية في هيئة السوق المالية إلا المنتجات الواقعة ضمن نطاق كل منهما.

هيئة التأمين تسلّمت الإشراف على التأمين من البنك المركزي السعودي

أُنشئت هيئة التأمين بقرار مجلس الوزراء رقم 85 وتاريخ 28/1/1445هـ. وفي 22 نوفمبر 2023 هنّأها محافظ البنك المركزي السعودي ببدء مهامها، وتذكر الهيئة أنها أصبحت الجهة المنظمة للتأمين اعتباراً من 23 نوفمبر 2023. ولا يزال النظام الأساسي هو نظام مراقبة شركات التأمين التعاوني (المرسوم الملكي رقم م/32 لعام 1424هـ)، وتظل قواعد التأمين الصادرة حين كان البنك المركزي السعودي يتولى الإشراف سارية إلى أن تستبدلها الهيئة.

تحتاج شركة تقنية التأمين التي توزّع منتجات التأمين عادةً إلى ترخيص من هيئة التأمين بصفتها وسيطاً (تذكر ملخصات مكاتب المحاماة الوسطاء والوكلاء ومنصات تجميع العروض الإلكترونية)، أو إلى مكان في مختبر التأمين، البيئة التجريبية للهيئة التي أُطلقت في سبتمبر 2024. ولا تزال قواعد تنظيم أنشطة تجميع عروض التأمين التي أصدرها البنك المركزي السعودي في 2020 منشورة في دليل الأنظمة والتعليمات الخاص به. وطُرحت مسودة نظام جديد للتأمين لاستطلاع الآراء حتى يوليو 2025، ولم نجد ما يدل على إصداره. راجعوا دليل ترخيص هيئة التأمين.

الهيئة العامة للعقار تدير البيئة التجريبية للتقنية العقارية، ومنها تجارب الترميز

أُنشئت الهيئة العامة للعقار بقرار مجلس الوزراء رقم 239 وتاريخ 25/04/1438هـ. ويمنح إطار بيئتها التجريبية (إصدار 2025) تصريحاً مؤقتاً محدد المدة، وتستمر التجربة من 6 إلى 24 شهراً.

لا يذكر الإطار الترميز بالاسم، لكن التقارير أفادت بأن النسخة الثانية من البيئة التجريبية للهيئة، التي أُطلقت في فبراير 2026، تتضمن مساراً للملكية الجزئية والترميز. ولذلك تجري تجارب الترميز بموجب تصريح من البيئة التجريبية للهيئة العامة للعقار، وهو تصريح لا تصدره هيئة السوق المالية. وإذا كان الرمز العقاري يدرّ عائداً أو يمنح حقوقاً استثمارية، فقد تنطبق عليه أيضاً قواعد الأوراق المالية لدى هيئة السوق المالية. وترخّص الهيئة العامة للعقار بشكل منفصل المساهمات العقارية بموجب نظام المساهمات العقارية (المرسوم الملكي رقم م/203، 2023). ويتناول دليل ترميز العقارات التفاصيل.

سدايا والهيئة الوطنية للأمن السيبراني وهيئة الاتصالات: قواعد البيانات والأمن السيبراني والحوسبة السحابية

تطبّق الهيئة السعودية للبيانات والذكاء الاصطناعي (سدايا) نظام حماية البيانات الشخصية (المرسوم الملكي رقم م/19 وتاريخ 9/2/1443هـ)، الواجب التطبيق بالكامل منذ 14 سبتمبر 2024. وتتولى المنصة الوطنية لحوكمة البيانات تسجيل جهات التحكم، ويجب إبلاغ سدايا بحوادث تسرّب البيانات خلال 72 ساعة. وتفيد مكاتب محاماة بأن مسودة تعديلات على اللائحة التنفيذية، المطروحة لإبداء الملاحظات حتى 5 نوفمبر 2026، ستجعل التخزين داخل المملكة هو الأصل، وستوسّع نطاق إلزامية تسجيل جهات التحكم. راجعوا دليل الالتزام بنظام حماية البيانات الشخصية.

تُصدر الهيئة الوطنية للأمن السيبراني الضوابط الأساسية للأمن السيبراني (ECC-2:2024) وضوابط الأمن السيبراني للحوسبة السحابية (CCC-2:2024). وتُلزم الضوابط الأساسية الجهات الحكومية ومشغّلي البنى التحتية الوطنية الحساسة، وتمدّ ضوابط الحوسبة السحابية هذه الضوابط إلى مزوّدي الخدمات السحابية والمشتركين فيها. وتفي معظم شركات التقنية المالية بالتزاماتها السيبرانية عبر إطار الأمن السيبراني الصادر عن البنك المركزي السعودي أو قواعد هيئة السوق المالية، لكن العملاء من البنوك والجهات الحكومية كثيراً ما يطلبون التوافق مع الضوابط الأساسية، وتشترط إرشادات البنوك الرقمية الصادرة عن البنك المركزي الالتزام بقواعد الهيئة الوطنية للأمن السيبراني.

تسجّل هيئة الاتصالات والفضاء والتقنية مزوّدي الخدمات السحابية بموجب تنظيم تقديم خدمات الحوسبة السحابية (الإصدار الرابع، الساري منذ 10 أكتوبر 2023)، ضمن الفئة التأهيلية والفئات (أ) و(ب) و(ج) وفق دليل التسجيل. وينبغي لشركات التقنية المالية التعاقد مع مزوّدين مسجلين تتوافق فئتهم وموقع بياناتهم مع موافقة الإسناد الخاصة بها. راجعوا دليل الالتزام بالأمن السيبراني.

مكافحة غسل الأموال: اللجنة الدائمة تضع السياسات والإدارة العامة للتحريات المالية تتلقى البلاغات

يسري نظام مكافحة غسل الأموال (المرسوم الملكي رقم م/20 وتاريخ 5/2/1439هـ)، المعدّل بموجب المرسوم الملكي رقم م/223 في أبريل 2026، ونظام مكافحة جرائم الإرهاب وتمويله (المرسوم الملكي رقم م/21 وتاريخ 12/2/1439هـ) على كل جهة مرخّصة. وتعلو الجهاتِ الرقابيةَ القطاعية جهتان وطنيتان:

• اللجنة الدائمة لمكافحة غسل الأموال: تنشر التقييم الوطني للمخاطر والإرشادات ومواد التقييم المتبادل على موقع aml.gov.sa. وتذكر ملخصات مكاتب المحاماة أن تعديل 2026 يمنحها دوراً نظامياً في وضع السياسة الوطنية لمكافحة غسل الأموال.
• الإدارة العامة للتحريات المالية (SAFIU) التابعة لرئاسة أمن الدولة: تتلقى بلاغات العمليات المشتبه بها وتحللها، ويشترط البنك المركزي السعودي رفعها وفق النموذج المعتمد لدى الإدارة.

تتبع الجهات المرخّصة من البنك المركزي السعودي دليل مكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب وقواعد تطبيق العقوبات المالية المستهدفة (ديسمبر 2025) الصادرين عن البنك. أما هيئة السوق المالية فقد ألغت قواعدها الخاصة بمكافحة غسل الأموال في 2018، لذا تطبّق الشركات الخاضعة لها النظام الوطني مباشرة. ويتناول دليل تعديلات نظام مكافحة غسل الأموال 2026 هذه التغييرات. والمملكة عضو في مجموعة العمل المالي (فاتف)، واعتُمد آخر تقييم متبادل لها في 2018؛ ويُدرج الجدول الزمني لتقييمات المجموعة الزيارة الميدانية القادمة مبدئياً في نوفمبر أو ديسمبر 2026.

وزارة الاستثمار ووزارة التجارة وهيئة الزكاة ووزارة الموارد البشرية: التأسيس والتشغيل

تتولى هذه الجهات تأسيس الشركة والضرائب والتوظيف، ويعتمد عليها طلب الترخيص القطاعي. وعادةً ما تسجّل شركة التقنية المالية المملوكة لأجانب لدى وزارة الاستثمار قبل الحصول على ترخيص قطاعي، وتشترط البيئة التجريبية للبنك المركزي السعودي على المبتكرين الأجانب المقبولين التسجيل لدى وزارة الاستثمار ووزارة التجارة.

تستند تفاصيل هيئة الزكاة والضريبة والجمارك ووزارة الموارد البشرية إلى ملخصات صادرة عن مستشارين، لذا تحققوا من الأرقام الحالية قبل الاعتماد عليها. ويُضاف التوطين القطاعي إلى نطاقات: فقواعد البنك المركزي السعودي لشركات التمويل واشترِ الآن وادفع لاحقاً وتجميع عروض التمويل تبدأ بنسبة 50%. ولا تحدد هيئة السوق المالية نسبة، لكنها تشترط أن يقيم الأشخاص المسجلون في المملكة ما لم يُعفَوا من ذلك. راجعوا دليل التأسيس.

فنتك السعودية ولجان المنازعات

فنتك السعودية مبادرة مشتركة بين البنك المركزي السعودي وهيئة السوق المالية، ولا تُصدر تراخيص. ويقدّم موقعها ساعات مكتبية، وجلسات "لقاء الجهات التنظيمية" مدتها 30 دقيقة مع البنك المركزي السعودي وهيئة السوق المالية وهيئة التأمين، وأداة للتقييم التنظيمي، وبرنامج تسريع. وتُعدّ جلسة لقاء الجهات التنظيمية طريقة منخفضة التكلفة لاختبار نموذج العمل قبل اجتماع رسمي يسبق تقديم الطلب.

تُحال المنازعات المصرفية والتمويلية إلى لجان البنك المركزي السعودي، التي تدير أمانتها العامة موقع bfc.gov.sa وأطلقت مركز أمين المظالم للمنازعات المصرفية والتمويلية. وتُحال منازعات الأوراق المالية إلى لجنة الفصل في منازعات الأوراق المالية، المنشأة بموجب المادة 25 من نظام السوق المالية، وتعلوها لجنة استئناف؛ وتوضح أسئلتها الشائعة الأساس النظامي لها.

أي جهة رقابية تحتاجون إليها؟ دليل بحسب نموذج العمل

تعتمد الجهة التي تنظّم التقنية المالية في السعودية على النشاط الذي يؤديه المنتج. استخدموا هذا الجدول كتصنيف أولي.

النماذج المركّبة تحتاج إلى تصاريح مركّبة. وبحسب قراءتنا، يحتاج مزوّد خدمات اشترِ الآن وادفع لاحقاً الذي يحتفظ أيضاً بأرصدة العملاء في محفظة إلى ترخيص مؤسسة نقود إلكترونية إلى جانب ترخيص اشترِ الآن وادفع لاحقاً. ولا يجوز لمؤسسة المدفوعات الصغرى خدمة أشخاص خارج المملكة، لذا فإن أي خطة عابرة للحدود تستدعي ترخيص الفئة الكبرى منذ البداية.

العملات المشفرة في السعودية: لا يوجد ترخيص

لا يوجد في المملكة نظام لترخيص مزوّدي خدمات الأصول الافتراضية. ولا يغطي أي دليل قواعد أو استطلاع آراء أو فئة ترخيص لدى البنك المركزي السعودي أو هيئة السوق المالية منصاتِ تداول العملات المشفرة أو وسطاءها أو أمناء حفظها، ولا يوجد ترخيص مؤسسة مدفوعات "مع إضافة للعملات المشفرة".

يعود الموقف الرسمي إلى عام 2018. ففي فبراير 2018 حذّرت هيئة السوق المالية من أن العملات الرقمية وعمليات الطرح الأولي للعملات (ICO) عالية المخاطر وتقع خارج نطاق الحماية التنظيمية في المملكة. وفي 12 أغسطس 2018 أعلنت لجنة دائمة برئاسة هيئة السوق المالية وعضوية البنك المركزي السعودي أن العملات الافتراضية، ومنها البتكوين، غير معتمدة عملاتٍ رسمية في المملكة، وأنه لا توجد جهات أو أفراد مرخّص لهم بممارسة هذه الأنشطة. ولا يزال كل من البنك المركزي السعودي وهيئة السوق المالية ينشران هذا البيان.

يُدرج التحديث السابع الموجّه لمجموعة العمل المالي بشأن الأصول الافتراضية ومزوّدي خدماتها (يوليو 2026) المملكةَ في جدول الملحق (أ) ضمن الدول التي حظرت صراحةً الأصول الافتراضية ومزوّدي خدماتها، مع وصف بنود الترخيص والإشراف وقاعدة السفر بأنها لا تنطبق. وعملياً:

• لا يوجد مسار ترخيص لمنصة تداول أو وساطة أو حفظ للعملات المشفرة تخدم المقيمين في السعودية، ولا يمتد الترخيص الأجنبي إلى المملكة.
• تظل تدفقات المدفوعات من منصات العملات المشفرة وإليها خدماتِ مدفوعات بموجب نظام المدفوعات، ولا يجيز ترخيص مؤسسة المدفوعات أو مؤسسة النقود الإلكترونية ممارسة أنشطة العملات المشفرة.
• نقلت تقارير صحفية في أواخر 2025 عن مسؤولين قولهم إن العمل بدأ مع هيئة السوق المالية والبنك المركزي السعودي على عملات مستقرة خاضعة للتنظيم، لكن لم تُنشر أي قواعد.

وتشرح صفحة الأصول الرقمية كيفية تحديد موقع المنتج من هذا النطاق التنظيمي.

احسموا مسألة الترخيص والبيئة التجريبية أولاً

قبل أي شيء آخر، يحتاج المؤسس إلى معرفة الترخيص الذي يتطلبه نموذج عمله، وما إذا كانت البيئة التجريبية أو تصريح التجربة طريقاً أسرع. سعودي كومبلاينس شركة استشارية مستقلة غير تابعة لأي جهة رقابية، تساعد شركات التقنية المالية في اختيار الترخيص والتأسيس وبناء وظيفة الامتثال التي يستند إليها الطلب. ابدأوا من نظرة عامة على التراخيص أو تواصلوا معنا.

المصادر

• البنك المركزي السعودي: الموقع الرسمي
• دليل الأنظمة والتعليمات - البنك المركزي السعودي: جميع المؤسسات المالية
• دليل الأنظمة والتعليمات - البنك المركزي السعودي: نظام المدفوعات وخدماتها
• دليل الأنظمة والتعليمات - البنك المركزي السعودي: اللائحة التنفيذية لنظام المدفوعات وخدماتها
• دليل الأنظمة والتعليمات - البنك المركزي السعودي: Guidelines to Apply for Payment Service Providers License (إرشادات طلب ترخيص مزوّدي خدمات المدفوعات)
• البنك المركزي السعودي: 33 شركة مدفوعات مرخّصة (22 يوليو 2026)
• البنك المركزي السعودي: إصدار إطار المصرفية المفتوحة (2 نوفمبر 2022)
• البنك المركزي السعودي: إصدار إطار المصرفية المفتوحة لخدمات بدء الدفع (سبتمبر 2024)
• البنك المركزي السعودي: بدء ترخيص المصرفية المفتوحة (26 مارس 2026)
• دليل الأنظمة والتعليمات - البنك المركزي السعودي: نظام مراقبة شركات التمويل
• دليل الأنظمة والتعليمات - البنك المركزي السعودي: اللائحة التنفيذية لنظام مراقبة شركات التمويل
• دليل الأنظمة والتعليمات - البنك المركزي السعودي: قواعد تنظيم شركات اشترِ الآن وادفع لاحقاً
• دليل الأنظمة والتعليمات - البنك المركزي السعودي: Rules for Engaging in Debt-Based Crowdfunding (قواعد ممارسة نشاط التمويل الجماعي بالدين)
• دليل الأنظمة والتعليمات - البنك المركزي السعودي: Rules of Licensing Finance Support Activities (قواعد ترخيص أنشطة دعم التمويل)
• دليل الأنظمة والتعليمات - البنك المركزي السعودي: تعاميم قطاع التمويل
• البنك المركزي السعودي: استطلاع آراء حول مسودة قواعد ممارسة نشاط تمويل سلاسل الإمداد (26 أغسطس 2026)
• دليل الأنظمة والتعليمات - البنك المركزي السعودي: Rules Regulating Money Changing Business (قواعد تنظيم أعمال الصرافة)
• دليل الأنظمة والتعليمات - البنك المركزي السعودي: نظام مراقبة البنوك
• دليل الأنظمة والتعليمات - البنك المركزي السعودي: Additional Licensing Guidelines and Criteria for Digital-Only Banks (إرشادات ومعايير الترخيص الإضافية للبنوك الرقمية)
• البنك المركزي السعودي: ترخيص EZ Bank بنكاً رقمياً (30 سبتمبر 2025)
• دليل الأنظمة والتعليمات - البنك المركزي السعودي: إطار البيئة التجريبية التشريعية
• دليل الأنظمة والتعليمات - البنك المركزي السعودي: الأسئلة الشائعة عن البيئة التجريبية التشريعية
• البنك المركزي السعودي: الخدمة الإلكترونية المحسّنة للبيئة التجريبية التشريعية (28 يونيو 2026)
• دليل الأنظمة والتعليمات - البنك المركزي السعودي: متطلبات التعيين في المناصب القيادية (النسخة العربية)
• دليل الأنظمة والتعليمات - البنك المركزي السعودي: نظام مكافحة غسل الأموال
• دليل الأنظمة والتعليمات - البنك المركزي السعودي: Guidance on Anti-Money Laundering and Combating Terrorist Financing (دليل مكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب)
• دليل الأنظمة والتعليمات - البنك المركزي السعودي: Rules for the Implementation of Targeted Financial Sanctions (قواعد تطبيق العقوبات المالية المستهدفة)
• البنك المركزي السعودي: المحافظ يهنئ هيئة التأمين ببدء مهامها (22 نوفمبر 2023)
• دليل الأنظمة والتعليمات - البنك المركزي السعودي: Rules Governing Insurance Aggregation Activities (قواعد تنظيم أنشطة تجميع عروض التأمين)
• البنك المركزي السعودي: Banking and Financial Disputes Ombudsman Center (مركز أمين المظالم للمنازعات المصرفية والتمويلية)
• البنك المركزي السعودي: العملات الافتراضية غير خاضعة للتنظيم في المملكة (12 أغسطس 2018)
• هيئة السوق المالية: الموقع الرسمي
• هيئة السوق المالية: نظام السوق المالية
• هيئة السوق المالية: لائحة أعمال الأوراق المالية
• هيئة السوق المالية: لائحة مؤسسات السوق المالية (المعدّلة بالقرار رقم 2-3-2026)
• هيئة السوق المالية: تعميم الرسوم (27 أكتوبر 2020، بالعربية)
• هيئة السوق المالية: الخدمات الإلكترونية للترخيص
• هيئة السوق المالية: استطلاع آراء حول مسودة تعديلات لائحة مؤسسات السوق المالية (مايو 2026)
• هيئة السوق المالية: إدانة بتقديم مشورة استثمارية دون ترخيص عبر وسائل التواصل الاجتماعي (مارس 2026)
• هيئة السوق المالية: تعليمات تصريح تجربة التقنية المالية
• هيئة السوق المالية: الشركات المصرّح لها بتجربة التقنية المالية
• هيئة السوق المالية: مسودة تحديث تعليمات تصريح تجربة التقنية المالية (أبريل 2026)
• هيئة السوق المالية: اعتماد إطار التمويل الجماعي بالملكية (سبتمبر 2022)
• هيئة السوق المالية: اعتماد التمويل الجماعي بأدوات الدين (سبتمبر 2025)
• هيئة السوق المالية: اعتماد إطار الاستشارات الآلية (مارس 2026)
• هيئة السوق المالية: Glossary of Defined Terms (قائمة المصطلحات المستخدمة في لوائح الهيئة وقواعدها)، مارس 2026
• هيئة السوق المالية: لائحة صناديق الاستثمار (2025)
• هيئة السوق المالية: إلغاء قواعد مكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب (نوفمبر 2018)
• هيئة السوق المالية: تحذير من العملات الرقمية (فبراير 2018)
• هيئة السوق المالية: العملات الافتراضية غير خاضعة للتنظيم في المملكة (أغسطس 2018)
• هيئة التأمين: الموقع الرسمي
• هيئة التأمين: Insurance Regulatory Sandbox Framework (إطار البيئة التجريبية التنظيمية للتأمين، مختبر التأمين)
• الهيئة العامة للعقار: الموقع الرسمي
• الهيئة العامة للعقار: Regulatory Framework for Experimental Regulatory Environment (الإطار التنظيمي للبيئة التجريبية)، 2025
• الهيئة العامة للعقار: Law of Collective Real Estate Investment Schemes (نظام المساهمات العقارية)
• سدايا: الموقع الرسمي
• سدايا: المنصة الوطنية لحوكمة البيانات
• الهيئة الوطنية للأمن السيبراني: الموقع الرسمي
• الهيئة الوطنية للأمن السيبراني: الضوابط الأساسية للأمن السيبراني (ECC-2:2024)
• الهيئة الوطنية للأمن السيبراني: ضوابط الأمن السيبراني للحوسبة السحابية (CCC-2:2024)
• هيئة الاتصالات والفضاء والتقنية: الموقع الرسمي
• هيئة الاتصالات والفضاء والتقنية: دليل الحوسبة السحابية (القرار رقم 506/1445)
• هيئة الاتصالات والفضاء والتقنية: دليل تسجيل مزوّدي الخدمات السحابية، الفئة التأهيلية
• اللجنة الدائمة لمكافحة غسل الأموال: الموقع الرسمي
• اللجنة الدائمة لمكافحة غسل الأموال: نظام مكافحة جرائم الإرهاب وتمويله
• جريدة أم القرى: المرسوم الملكي رقم م/223 بتعديل نظام مكافحة غسل الأموال
• مجموعة العمل المالي (فاتف): صفحة المملكة العربية السعودية
• مجموعة العمل المالي (فاتف): Seventh Targeted Update on Implementation of the FATF Standards on Virtual Assets/VASPs (التحديث السابع الموجّه بشأن تطبيق معايير المجموعة على الأصول الافتراضية ومزوّدي خدماتها)، يوليو 2026
• وزارة الاستثمار: الموقع الرسمي
• وزارة التجارة: الموقع الرسمي
• هيئة الزكاة والضريبة والجمارك: الموقع الرسمي
• هيئة الزكاة والضريبة والجمارك: الفوترة الإلكترونية (فاتورة)
• وزارة الموارد البشرية والتنمية الاجتماعية: الموقع الرسمي
• فنتك السعودية: الموقع الرسمي
• لجان المنازعات المصرفية والتمويلية: الأمانة العامة
• لجنة الفصل في منازعات الأوراق المالية
• لجنة الفصل في منازعات الأوراق المالية: الأسئلة الشائعة

معلومات عامة وليست استشارة قانونية. الأنظمة في المملكة تتغير، لذلك نتحقق من كل متطلب مقابل النص الساري لدى الجهة الرقابية قبل تقديم طلبكم.