العملات المشفرة في السعودية: الإجابة الصريحة

ما لا يوجد في أكتوبر 2026

• ترخيص لمزوّدي خدمات الأصول الافتراضية أو مزوّدي خدمات الأصول المشفرة أو منصات تداول العملات المشفرة، أو أي فئة ترخيص لحفظ العملات المشفرة أو الوساطة فيها
• قواعد منشورة للأصول المشفرة صادرة عن البنك المركزي السعودي أو هيئة السوق المالية
• استطلاع آراء من البنك المركزي السعودي أو هيئة السوق المالية بشأن إطار لمزوّدي خدمات الأصول الافتراضية على الموقع الرسمي لأي من الجهتين
• قواعد من هيئة السوق المالية للرموز الأمنية أو الصناديق المرمّزة
• ترخيص مؤسسة مدفوعات "مع إضافة للعملات المشفرة"
• امتداد ترخيص أجنبي لمزوّد خدمات أصول افتراضية إلى داخل المملكة (Passporting)

تحذير 2018 لا يزال الموقف الرسمي

في 12 أغسطس 2018 حذّرت اللجنة الدائمة للتوعية والتحذير من التعامل في أنشطة الأوراق المالية غير المرخّصة في سوق العملات الأجنبية (الفوركس) من أن العملات الافتراضية غير خاضعة للتنظيم داخل المملكة. وترأس اللجنةَ هيئةُ السوق المالية، وتضم في عضويتها البنك المركزي السعودي، ووزارة الداخلية، ووزارة الإعلام، ووزارة التجارة والاستثمار.

ويفيد البيان بأن العملات الافتراضية، ومنها البتكوين، غير معتمدة كعملات رسمية في المملكة، وأنه لا توجد جهات أو أفراد مرخّص لهم بمثل هذه الممارسات. ولا يزال البيان منشوراً على موقعي البنك المركزي السعودي وهيئة السوق المالية. كما لا يزال تحذير الهيئة المنفصل للمستثمرين، الصادر في فبراير 2018 بشأن العملات الرقمية وعمليات الطرح الأولي للعملات، منشوراً على موقعها.

فاتف تُدرج السعودية ضمن الدول التي حظرت الأصول الافتراضية

يتضمن التحديث المستهدف السابع لمجموعة العمل المالي (فاتف) بشأن الأصول الافتراضية ومزوّدي خدماتها، المنشور في يوليو 2026، جدولاً للدول في الملحق (أ). ويسجّل صف المملكة العربية السعودية أن التقييم الوطني للمخاطر يشمل الأصول الافتراضية ومزوّدي خدماتها، وأن المملكة حظرت استخدامها صراحةً. وقد وُصفت البنود التالية جميعها بأنها غير منطبقة: نظام الترخيص أو التسجيل، وترخيص مُصدري العملات المستقرة، والتفتيش الإشرافي، والإنفاذ، وقاعدة السفر. ويظهر تصنيف التوصية 15 على أنه لم يُقيَّم بعد وفق المعيار المعدّل.

هذه البيانات مأخوذة من تقرير فاتف كما أعادت نشره وحدة الاستخبارات والتحليل المالي في مالطا (FIAU)، لأن موقع فاتف يحجب الوصول الآلي. راجعوا نص فاتف الأصلي قبل الاعتماد على الصياغة الدقيقة. والمملكة عضو في مجموعة العمل المالي، ومن المقرر مبدئياً أن تُجرى الزيارة الميدانية لتقييمها المتبادل القادم في أواخر 2026.

حيث تتقاطع نماذج العملات المشفرة مع النطاقات التنظيمية القائمة

لا توجد لدى هيئة السوق المالية قواعد للترميز

يشمل تعريف الورقة المالية لدى هيئة السوق المالية، في نظام السوق المالية وقائمة المصطلحات المستخدمة في لوائحها، الأسهمَ وأدوات الدين ووحدات الصناديق وأي حق فيها أو مصلحة فيها. وهو تعريف محايد تقنياً، لذا فإن السهم أو الصك المرمّز سيكون ورقة مالية، ويتطلب التعامل فيه أو ترتيبه أو حفظه ترخيص مؤسسة سوق مالية. وهذه قراءة للنص؛ إذ لم تُصدر الهيئة أي إرشادات تؤكدها.

لا ترد مصطلحات الرمز (token)، والعملات المشفرة (crypto)، والأصل الافتراضي (virtual asset)، والأصل الرقمي (digital asset)، والسجل الموزع (distributed ledger)، والبلوك تشين (blockchain) في اللوائح الحالية للهيئة ولا في قائمة المصطلحات الصادرة في مارس 2026، ولم نجد أي استطلاع آراء من الهيئة بشأن هذه الموضوعات. وبحلول أكتوبر 2021 كانت الهيئة قد منحت تصريحاً من مختبر التقنية المالية لمنصة تستخدم تقنية السجل الموزع لترتيب الأوراق المالية وطرحها وتقديم خدمات الحفظ، لكنه تصريح تجربة بموجب القواعد القائمة. راجعوا تصاريح هيئة السوق المالية وتراخيصها.

الترميز يمر عبر البيئة التجريبية للهيئة العامة للعقار

يقع ترميز العقارات ضمن اختصاص الهيئة العامة للعقار. ويمنح إطارها التنظيمي للبيئة التنظيمية التجريبية (إصدار 2025) المشاركين تصريحاً مؤقتاً محدد المدة، ويسير على مراحل: تقديم الطلب (30 يوم عمل)، وتقييم الجاهزية (حتى 120 يوم عمل)، والاختبار لمدة تتراوح بين 6 و24 شهراً، ثم الخروج. ولا يذكر الإطار الترميز بالاسم. وتفيد الصحافة المتخصصة بأن النسخة الثانية من البيئة التجريبية، التي أُطلقت في فبراير 2026، تتضمن مساراً للملكية الجزئية وترميز العقارات. ولم يتأكد وجود نظام مستقل للترميز.

يغطي تصريح الهيئة العامة للعقار الجانب العقاري. فإذا كان الرمز يحمل عائداً أو أرباحاً أو خصائص استثمارية، فمن المرجح أن يقع أيضاً ضمن نطاق الأوراق المالية لدى هيئة السوق المالية، ولا يحسم التصريح هذه المسألة. ويتناول دليلنا لترميز العقارات البيئة التجريبية بالتفصيل.

العملات المستقرة وأعمال البنك المركزي السعودي في العملة الرقمية

في أكتوبر ونوفمبر 2025، قال وزير الشؤون البلدية والقروية والإسكان، الذي يرأس أيضاً الهيئة العامة للعقار، إن الحكومة تعمل مع هيئة السوق المالية والبنك المركزي السعودي لإطلاق عملات مستقرة خاضعة للتنظيم، بحسب Argaam وAl Arabiya. ولم تُنشر أي قواعد حتى منتصف 2026.

أما أعمال البنك المركزي السعودي نفسه فتتركز على العملة الرقمية للبنك المركزي على مستوى الجملة. وقد انضم إلى مشروع mBridge مشاركاً كاملاً في يونيو 2024، بحسب ما أُفيد، ويدير مشروع عابر مع الإمارات. ولا يوجد موعد لإطلاق ريال رقمي للأفراد.

كيف نساعد شركات الأصول الرقمية

1. تحليل النطاق التنظيمي

   نطابق كل تدفق في منتجكم مع نطاقات المدفوعات والأوراق المالية والهيئة العامة للعقار، ونصوغ ذلك في رأي مكتوب يمكنكم تقديمه للمستثمرين والبنوك والشركاء.

2. ترخيص مزوّدي خدمات الأصول الافتراضية في الخليج

   إذا احتجتم إلى ترخيص لخدمة المنطقة، نتولى هيكلته وإعداده في الإمارات (سلطة دبي لتنظيم الأصول الافتراضية VARA، أو سلطة تنظيم الخدمات المالية FSRA في سوق أبوظبي العالمي) أو في البحرين لدى مصرف البحرين المركزي، مع تحديد واضح لما يجوز لكم فعله تجاه المقيمين في السعودية.

3. مكافحة غسل الأموال للعملات المشفرة وقاعدة السفر

   برامج مكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب لمزوّدي خدمات الأصول الافتراضية: تقييم المخاطر، وفحص المحافظ، ومراقبة العمليات، وإجراءات قاعدة السفر، وضوابط العقوبات، مبنية وفق معايير مجموعة العمل المالي.

4. شركات التقنية المالية المرخّصة المعرّضة للعملات المشفرة

   للجهات المرخّصة من البنك المركزي السعودي وهيئة السوق المالية: ضوابط تُبقي أموال العملاء بعيداً عن المنصات غير المرخّصة، وورقة موقف يمكنكم مشاركتها مع جهتكم الرقابية.

أسئلة شائعة