تراخيص هيئة السوق المالية لشركات التقنية المالية والاستثمار

من يحتاج إلى ترخيص من هيئة السوق المالية

تنص المادة 31 من نظام السوق المالية على أنه لا يجوز لأي شخص ممارسة أعمال الأوراق المالية في المملكة، أو الادعاء بممارستها، دون ترخيص من الهيئة. ويسري ذلك حتى إذا كانت الورقة المالية مدرجة أو متداولة في سوق أجنبية منظمة. وتضيف لائحة أعمال الأوراق المالية أنه لا يجوز ممارسة أعمال الأوراق المالية إلا لمؤسسة سوق مالية مصرّح لها من الهيئة أو لشخص مستثنى.

ويمتد النطاق التنظيمي إلى الشركات القائمة خارج المملكة. فبموجب المادة 4 من لائحة أعمال الأوراق المالية، يُفترض أن النشاط الذي يُمارَس مع شخص في المملكة أو لصالحه يُمارَس في المملكة، ويجب أن تُصدر الإعلانات عن الأوراق المالية الموجّهة إلى أشخاص في السعودية، بما فيها الإعلانات الإلكترونية، من مؤسسة سوق مالية أو تعتمدها مؤسسة سوق مالية.

وتلاحق الهيئة النشاط غير المرخّص قضائياً. ففي مارس 2026 أُدين شخص وغُرّم 250,000 ريال لتقديمه خدمات استشارية عبر وسائل التواصل الاجتماعي دون ترخيص.

أربعة مسارات لشركات التقنية المالية والاستثمار

1. تصريح تجربة التقنية المالية

   تصريح محدد المدة لاختبار منتج جديد مرتبط بالأوراق المالية مع عملاء حقيقيين عبر مختبر التقنية المالية التابع للهيئة، لمدة تصل إلى سنتين من بدء ممارسة النشاط. راجعوا دليل تصريح تجربة التقنية المالية.

2. ترخيص مؤسسة السوق المالية

   الترخيص الكامل للتعامل أو الترتيب أو الإدارة أو تقديم المشورة أو الحفظ، مع تحديد رأس المال والشكل القانوني والأشخاص المسجلين لكل نشاط. راجعوا دليل ترخيص مؤسسة السوق المالية.

3. التمويل الجماعي بموجب ترخيص الترتيب

   التمويل الجماعي بالملكية منذ 2022، والتمويل الجماعي بأدوات الدين منذ سبتمبر 2025، وتتولى كليهما مؤسسة سوق مالية مصرّح لها بنشاط الترتيب. راجعوا دليل ترخيص التمويل الجماعي.

4. الاستشارات الآلية بموجب ترخيص الإدارة

   خدمة خاضعة للتنظيم منذ 5 مارس 2026، ومتاحة فقط لمؤسسات السوق المالية المرخّصة بنشاط الإدارة. راجعوا دليل الاستشارات الآلية.

أنشطة الأوراق المالية الخمسة ورأس المال الساري

لائحة مؤسسات السوق المالية، المادة 6(g)، بنصها الإنجليزي المعدّل بقرار مجلس هيئة السوق المالية رقم 2-3-2026 (7 يناير 2026). وتنظّم القواعد الاحترازية الصادرة عن الهيئة كفاية رأس المال المستمرة بشكل منفصل. وتشمل الأشكال المحددة الشركة المساهمة والشركة التابعة لبنك محلي.

أرقام رأس المال في مسودة مايو 2026 (مقترحة، غير سارية)

استطلاع الآراء CMA_N_4054، المنشور في 18 مايو 2026 والمغلق في 17 يونيو 2026. ولم يُظهر مسحنا لأخبار الهيئة حتى 5 أكتوبر 2026 أي اعتماد. ولا تزال المادة 33 من نظام السوق المالية تحدد حداً أدنى قدره 50 مليون ريال لشركات الوساطة.

ما الذي ستغيّره مسودة مايو 2026 أيضاً

ستقلّص المسودة أيضاً مستندات الترخيص وبدء ممارسة النشاط، وتمدّ تسجيل مسؤول تقنية المعلومات إلى كل مؤسسة سوق مالية تستخدم منصة تقنية، وتربط إجراءات اعرف عميلك بتصنيف مخاطر غسل الأموال لكل عميل من خلال ثلاثة نماذج جديدة، وتسمح لمؤسسات السوق المالية المقتصرة على تقديم المشورة بممارسة أعمال أخرى. ولا يسري شيء من ذلك إلى أن تنشر الهيئة نصاً معتمداً.

رسوم الترخيص: مقابل دراسة الطلب والتجديد السنوي

تعميم هيئة السوق المالية رقم ص/1/6/5989/20 بتاريخ 27 أكتوبر 2020، المبني على قرار لمجلس الهيئة بتاريخ 24 أغسطس 2020. والتعميم ملف PDF عربي ممسوح ضوئياً دون نسخة إنجليزية. ولا يزال مرتبطاً من صفحة النماذج في موقع الهيئة، لكننا لا نستطيع تأكيد أن المبالغ لم تتغير منذ 2020. تحققوا قبل الدفع.

تجديد سنوي لكل نشاط

يُستحق كل مبلغ بوصفه مقابل دراسة الطلب عند التقديم، ثم مرة أخرى كل سنة بوصفه مقابل التجديد لذلك النشاط، ويُسدَّد بحلول 30 يونيو. ويتوقف التجديد على عدم وجود ملاحظات لدى الهيئة على قدرة الشركة وملاءمتها، وعلى استمرار استيفائها للملاءة المالية والحد الأدنى لرأس المال. ولا يوجد مقابل مالي لتصريح تجربة التقنية المالية بموجب التعليمات الحالية.

الأشخاص المسجلون الذين تحتاجهم كل مؤسسة سوق مالية

• في جميع الأوقات: رئيس تنفيذي، ومدير مالي، ومسؤول التزام، ومسؤول إبلاغ عن غسل الأموال، جميعهم مسجلون (المادة 20(b) من لائحة مؤسسات السوق المالية).
• مسؤول تقنية معلومات مسجل في جميع الأوقات، إذا كانت المؤسسة تقدم الاستشارات الآلية. ووظيفة مسؤول تقنية المعلومات أيضاً وظيفة واجبة التسجيل لمؤسسات السوق المالية التي ترتّب التمويل الجماعي في الأوراق المالية.
• يجب أن يكون الرئيس التنفيذي والمدير المالي ومسؤول المطابقة والالتزام أشخاصاً مختلفين ما لم توافق الهيئة على خلاف ذلك، ولا يجوز لمسؤول المطابقة والالتزام أداء أي وظيفة تتعامل مع العملاء.
• يجوز لمؤسسة السوق المالية المقتصرة على إدارة الاستثمارات أو الترتيب أو تقديم المشورة إسناد وظيفة المدير المالي أو مسؤول المطابقة والالتزام أو مسؤول الإبلاغ ضمن حدود معينة؛ راجعوا دليل ترخيص مؤسسة السوق المالية.
• يجب أن يكون الأشخاص المسجلون مقيمين في المملكة ما لم تمنح الهيئة استثناءً (المادة 24(b))، وأن يجتازوا اختبارات التأهيل الصادرة عن الهيئة أو يحصلوا على إعفاء منها (المادة 21(d)).

اختبارات التأهيل لدى هيئة السوق المالية حسب الوظيفة

سلسلة الاختبارات الجديدة إلزامية منذ 1 فبراير 2023، وطُوّرت بالتعاون مع الأكاديمية المالية وCISI. ولا يزال بإمكان حاملي الشهادات القديمة التسجيل. ويسمّي دليل الهيئة هذا المسار "الالتزام ومكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب"؛ تأكدوا من الهيئة أي مسار تتوقعه لمسؤول الإبلاغ لديكم.

الشركات الأجنبية تحتاج إلى كيان سعودي

لا تتضمن لائحة مؤسسات السوق المالية مساراً لفروع شركات الأوراق المالية الأجنبية. فيجب أن يكون المتقدم مؤسساً في المملكة، وأن تحتفظ مؤسسة السوق المالية بإدارتها ومقرها الرئيسي في المملكة. لذا تحتاج المجموعة الأجنبية، لأنشطة التعامل والحفظ والإدارة، إلى كيان سعودي بأحد الأشكال القانونية المسموح بها. أما الترتيب وتقديم المشورة فيمكن ممارستهما بأي شكل قانوني سعودي، بما في ذلك الشركة ذات المسؤولية المحدودة. ويأتي تأسيس الكيان أولاً؛ راجعوا التأسيس.

وتسلك المجموعات الأجنبية هذا المسار فعلاً. ففي 2026 رخّصت الهيئة كلاً من Standard Chartered Capital Saudi Arabia وBrookfield Arabia وNeuberger Berman Saudi بوصفها كيانات سعودية.

وطُرح ترخيص مستقل لممارسة أعمال الأوراق المالية خارج المملكة (Offshore Securities Business Licence)، لمؤسسات السوق المالية الحاصلة على ترخيص مقر إقليمي من وزارة الاستثمار، لاستطلاع الآراء في مايو 2025 (CMA_N_3796، أُغلق في 28 يونيو 2025). ولم نجد أي اعتماد له حتى أوائل أكتوبر 2026، لذا فهو غير متاح اليوم.

مكافحة غسل الأموال: النظام الوطني يُطبَّق مباشرة

أُلغيت قواعد مكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب الخاصة بهيئة السوق المالية (قرار مجلس الهيئة رقم 1-39-2008، وآخر تعديل لها في 2017) في نوفمبر 2018. وعلّلت الهيئة ذلك بصدور نظام مكافحة غسل الأموال الجديد (المرسوم الملكي رقم م/20 لعام 1439هـ) ولائحته التنفيذية ونظام مكافحة الإرهاب وتمويله. ولا يزال نص 2017 منشوراً على موقع aml.gov.sa دون إشعار بإلغائه، لذا تحققوا من تاريخ أي نص يُقدَّم لكم.

وتنبع التزامات مؤسسة السوق المالية اليوم من نظام مكافحة غسل الأموال ولائحته التنفيذية (عُدّل النظام في أبريل 2026)، ونظام مكافحة الإرهاب وتمويله، وتعليمات الحسابات الاستثمارية الصادرة عن الهيئة بشأن اعرف عميلك وفتح الحسابات. راجعوا بناء وظيفة الامتثال.

أسئلة شائعة