تصريح تجربة التقنية المالية من هيئة السوق المالية

ما هو التصريح

يُمنح تصريح تجربة التقنية المالية بموجب تعليمات تصريح تجربة التقنية المالية الصادرة عن الهيئة بقرار مجلس الهيئة رقم 1-4-2018، والمحدّثة بالقرار رقم 2-9-2021. وافتُتح المختبر في 2018 واستقبل أول دفعة من الطلبات في فبراير من ذلك العام.

يحق لأي جهة التقدم، بما فيها الشركة التي ليست مؤسسة سوق مالية، شريطة أن يكون المنتج الذي تريد اختباره مرتبطاً بأنشطة الأوراق المالية. ولا تحتاج مؤسسة السوق المالية الحاصلة أصلاً على التصريح الذي يتطلبه المنتج إلى تصريح تجربة. أما المنتج الناضج القادر على الالتزام بالقواعد الكاملة فيُتوقع أن يتقدم بطلب ترخيص مؤسسة سوق مالية بدلاً من ذلك.

الأهلية: ما تتحقق منه الهيئة

• أن ينطوي المنتج على نشاط في الأوراق المالية.
• أن يكون مبتكراً فعلاً.
• أن يحقق منافع للسوق أو للامتثال أو للعملاء.
• أن يكون مطوّراً بما يكفي لاختباره مع عملاء حقيقيين.
• أن تكون لدى المتقدم موارد كافية، وأن يستوفي معايير الملاءمة والأهلية ويتصرف بنزاهة.
• أن يكون المتقدم قد أجرى العناية الواجبة التنظيمية بنفسه.
• أن توجد استراتيجية لخروج العملاء إذا انتهت التجربة.

كيف يسير الطلب

1. تقديم الطلب

   تُقدَّم الطلبات على نموذج الهيئة "FINTECH application" بالبريد الإلكتروني إلى مختبر التقنية المالية. وتُقبل طوال العام لكنها تُقيَّم في دفعات معلنة؛ وكان الموعد النهائي للمراجعة الثامنة 31 ديسمبر 2024.

2. الأهلية والشروط

   تتحقق الهيئة من الأهلية وتحدد متطلبات إضافية لتجربتكم: أعداد العملاء وفئاتهم، وأحجام العمليات، والملاءمة، وحماية أصول العملاء، والبيانات، والترويج، ورأس المال إن وُجد، والتقارير.

3. منح التصريح

   تُصدر الهيئة التصريح مقروناً بتلك الشروط.

4. متطلبات بدء ممارسة النشاط

   خلال المدة التي تحددها الهيئة، تؤسسون كياناً تجارياً سعودياً، وتعتمدون سياسات تعارض المصالح، وتلتزمون بنظامي مكافحة غسل الأموال ومكافحة تمويل الإرهاب، وتختبرون أمن المعلومات، وتضعون الاتفاقيات الرئيسية وحوكمة الإسناد.

5. الموافقة على البدء

   يجب أن توافق الهيئة قبل أن تبدأوا التشغيل مع العملاء.

القواعد خلال مدة التصريح

• لا يجوز أن يتجاوز مجموع فترات تعليق التجربة ثلاثة أشهر.
• لا هدايا ولا حوافز للعملاء.
• لا ترتيبات لتقاسم الخسائر مع العملاء.
• لا يجوز للملاك الخروج من النشاط خلال مدة التصريح.
• تسري شروط التصريح بشأن أعداد العملاء وأحجام العمليات والتقارير طوال مدة التجربة.

المدة والتمديد والانتقال إلى ترخيص كامل

تصل مدة التصريح إلى سنتين من بدء ممارسة النشاط. ويجب تقديم طلب التمديد قبل انتهاء التصريح بثلاثة أشهر على الأقل، ولا تمنح الهيئة التمديد إلا في حالات استثنائية. وعند انتهاء التصريح، إما أن تنفذ الشركة استراتيجية خروج العملاء أو تحصل على ترخيص كامل.

ويوضح التمويل الجماعي بأدوات الدين كيف يتم هذا الانتقال. فقد اختُبر النموذج في المختبر منذ الربع الثاني من 2021، وأصبح نشاطاً مرخّصاً في سبتمبر 2025. ويجوز لحاملي التصاريح القائمين الاستمرار حتى انتهاء تصاريحهم، ثم يجب عليهم الحصول على ترخيص الترتيب، ولا تقبل الهيئة الآن طلبات جديدة للمختبر لهذا النموذج إلا إذا تضمنت عنصراً مبتكراً يستدعي الاختبار. أما الاستشارات الآلية، التي اختُبرت أيضاً في المختبر، فقد أصبحت خدمة خاضعة للتنظيم في مارس 2026. راجعوا التمويل الجماعي والاستشارات الآلية.

خططوا لملف الترخيص خلال التجربة. فترخيص مؤسسة السوق المالية يتطلب رأس مال، وشكلاً قانونياً مسموحاً به لبعض الأنشطة، وأشخاصاً مسجلين اجتازوا اختبارات الهيئة، ومستندات الملحق 3.1، ولا ترغبون في البدء بأي منها في الأشهر الستة الأخيرة من مدة التصريح.

كم عدد التصاريح: الأرقام تقيس أشياء مختلفة

الأرقام الثلاثة الأولى إجماليات تراكمية للتصاريح منذ 2018. أما الرقم 45 فهو عدد الشركات المدرجة حالياً. ويشمل الإجمالي التراكمي تصاريح انتهت أو أُلغيت أو استُبدلت بترخيص كامل، لذا لا ينبغي مقارنة السلسلتين كأنهما تقيسان الشيء نفسه.

ما تختبره الشركات في المختبر

تشمل القائمة الحالية أدوات الدين، وتوزيع الصناديق، والاستشارات الآلية، والتداول الاجتماعي، والذكاء الاصطناعي في تقديم المشورة، ونموذجاً تسميه الهيئة "نقل ملكية الأسهم". أما التصاريح السابقة، المدرجة في 2021، فشملت التمويل الجماعي بالملكية، والاستشارات الآلية، وأدوات الدين، والتداول الاجتماعي، ومنصة تستخدم تقنية السجلات الموزعة لترتيب الأوراق المالية وطرحها وتقديم خدمة الحفظ.

ولا تصف قائمة الهيئة التقنية التي يقوم عليها نموذج "نقل ملكية الأسهم"، ولم تُصدر الهيئة أي قواعد بشأن الترميز. وتصريح المختبر إذن بالتجربة لمنتج محدد بالاسم، ولا يُنشئ ترخيصاً للأصول الرقمية.

قرارات التصاريح الأخيرة

مسودة تحديث أبريل 2026 غير معتمدة

في 26 أبريل 2026 طرحت الهيئة لاستطلاع الآراء تعليمات جديدة لتصريح تجربة التقنية المالية (CMA_N_4030، أُغلق استطلاع الآراء في 27 مايو 2026). ولا تزال صفحة مختبر التقنية المالية تحيل إلى تعليمات 2021 فقط، ولم نجد أي إعلان باعتماد المسودة، لذا فإن نص 2021 هو الذي يحكم الطلبات اليوم.

ستنقل المسودة التقديم من نظام الدفعات إلى التقديم والتقييم طوال العام، وتوسّع النطاق ليشمل المنتجات القائمة على التقنية المرتبطة بأعمال الأوراق المالية أو بالسوق المالية، وتتيح للهيئة تحصيل مقابل مالي، وتفرض فترة انتظار مدتها ثلاثة أشهر قبل إعادة التقديم بعد الرفض (مع معالجة جميع الملاحظات السابقة)، وتضيف متطلبات للحوكمة واستمرارية الأعمال. ولا تغيّر المسودة مدة الصلاحية البالغة سنتين.

أسئلة شائعة